Business Information
https://www.youtube.com/@thuyenxuafoods3651/videos
Công ty Thuyền Xưa Foods, làm thương hiệu, đặt gia công, phân phối các sản phẩm nước mắm nhĩ, gia vị rắt cơm trẻ em và dầu ăn hạt, qua kênh Mordern Trade (Siêu thị, chuỗi mẹ và bé) và D2C
2017 Thành lập
2018 Ra mắt nước mắm nhĩ, gia công bởi Nguyễn Văn Phố, công ty sản xuất nước mắm An Cường Phú Quốc. https://vnexpress.net/meo-chon-nuoc-mam-ngon-cho-bua-an-tron-vi-3919041.html
2020 Sản phẩm rắc cơm và dầu ăn hạt
2023 ra mắt nước tương cho em bé bằng phương thức lên men tự nhiên tại Nhật Bản
Doanh thu ngành hàng, 2022: 35.000 tỷ cho ngành hàng nước chấm và gia vị cho trẻ em
Kênh phân phối
Kênh bán sĩ
60 tỉnh, 35 chuỗi siêu thị, 5000 điểm bán
3000 điểm bán là chuỗi mẹ và bé, Ava, Bibo,… (chuỗi nhỏ)
Founder từng thành công trong việc phân phối hàng tiêu dùng FMCG, nên có sẵn mối quan hệ với các chuỗi siêu thị, kênh phân phối.
Kênh bán D2C
Bán trên Lazada, Shopee khá èo uột.
Giá gấp đôi, bao bì đóng gói có vẻ chưa ổn
https://shopee.vn/search?keyword=gia%20v%E1%BB%8B%20r%E1%BA%AFt%20c%C6%A1m
https://shopee.vn/thuyenxuafoods
Đối thủ bán Combo, trẻ ăn đỡ ngán, hàng Nhật giá 1/2
https://enzy.vn/
Doanh thu
2021: 25 tỷ, bắt đầu có lãi
2022: 35 tỷ (+40%)
2023: 50 tỷ (+42%)
…
2028: 200 tỷ (CGAR 31% năm)
Sản phẩm ăn dặm (Nước tương trẻ em và rắc cơm): 70% Doanh thu
Nước mắm: 30-35% Doanh thu, tăng trưởng 10% hàng năm
Chi phí
Giá vốn 40%-45% so với giá bán lẻ
Chi phí bán hàng:
Chi cho Modern Trade 18-30%
Sau 60 ngày không bán được là mang ra
Lợi nhuận
2023 – 5% – 2.5 tỷ
Dòng tiền
Đầu tư 60 tỷ (70 tỷ) => Hiện tại còn 20 tỷ giá trị book value theo giá thị trường (mình estimate).
Hiện tại thiếu vốn, không đủ nguồn lực phát triển dòng sản phẩm mới
Nếu gọi vốn 10 tỷ, 60% – 6 tỷ dùng cho vốn lưu động và tồn kho, hiện tồn kho chỉ được 2 tháng
Founder Inforation
Ms. Đoàn Phương Ly
Khát khao: Từng làm gia công, phân phối. Bây giờ nuôi ước mơ làm từ A-Z. Làm thương hiệu riêng.
- Từng rất giàu (hiện vẫn là triệu phú USD): https://bazaarvietnam.vn/nu-doanh-nhan-doan-phuong-ly-sau-nhung-chuyen-di-la/
- Nợ lương: https://nld.com.vn/quyen-va-nghia-vu/nhan-vien-se-kien-giam-doc-ra-toa-20100908102517647.htm
- Nợ bảo hiểm xã hội: https://nld.com.vn/cong-doan/nhieu-doanh-nghiep-tai-binh-duong-no-bhxh-20220718200631002.htm
- Trả lương bằng bia: https://nld.com.vn/cong-doan/tra-luong-bang-bia-20100914123511119.htm
- Là Shark có tiền, nhưng làm ăn hơi phông bạt, chưa due diligence kỹ càng khi xuống tiền
https://congan.com.vn/vu-an/lua-ban-gang-tay-y-te-chiem-67-ty-trong-mua-dich-lanh-an-12-nam_146393.html
Điều hành nhiều công ty cùng lúc
- Công ty phân phối: https://vntrade.vn/
- Công ty bán rựu: https://masothue.com/0315213530-cong-ty-tnhh-elite-wine-viet-nam. champagnebdr.com/wp-content/uploads/2016/07/Harpers-Bazaar-BDR-ArticleBDR.pdf
- Công ty sản xuất nội thất: Stanley Furniture ở KCN Đồng An, Bình Dương
- Công ty phân phối bia: Tân Châu Bình Vi Na
Mình đánh giá
Chị Ly từng khá thành công ở khâu sản xuất sữa và phân phối hàng tiêu dùng. Nhưng có thể do thấy ngành gia công và phân phối không quá ngon, trong khi đó khâu làm thương hiệu mang lại lợi nhuận biên cao. Từ đó, chị Ly tham gia xây dựng thương hiệu Thuyền Xưa, nghiên cứu sản phẩm, đặt gia công.
Chị Ly mất 5 năm và 60 tỷ chật vật để tìm hướng đi cho Thuyền Xưa Foods. Hiện tại tình hình tài chính công ty có vẻ chật vật, do đã ngốn tiền cho các bài học trong 5 năm qua.
Với phần trình bày trên Shark Tank, thì 2 dòng sản phẩm gia vị rắt cơm trẻ em và dầu ăn hạt mang lại tăng trưởng tốt. Tuy nhiên, khi mình check sơ bộ thì thấy sản phẩm không cạnh tranh lắm về giá với các dòng sản phẩm ngoại nhập cùng chất lượng.
Điểm mạnh của Founder: Về chị Ly, việc chị này giỏi là quá rõ ràng khi từng là triệu phú đô la tự thân. Chị có điểm mạnh là kinh nghiệm phân phối, mối quan hệ trong ngành FMCG, aesthetic intelligence.
Điểm yếu của Founder: Thông qua quá trình chị kinh doanh ở các công ty trước và công ty hiện tại, mình nhận thấy chị có điểm hạn chế về khả năng tài chính doanh nghiệp và brand marketing. Mình có check qua profile của các bạn nhân viên của Thuyền Xưa Foods, các bạn có kinh nghiệm làm junior brand marketing executive/ junior brand manager ở các tập đoàn FMCG đa quốc gia. Nhưng level này không đủ để chị Ly build up from Zero to 1 cho 1 Brand thành công. Chị cần người dày hơn để bù đắp khía cạnh brand marketing.
Thương vụ
10 tỷ, 8% => Định giá 125 tỷ
P/E: 50 lần
P/ Revenue: 2.5 lần
=> Chị justify cho mức giá này là doanh thu lợi nhuận tương lai sẽ cao!
Mình nghĩ khi nào doanh thu, lợi nhuận cao thì khi đó định giá cao. Định giá hiện tại, xuống tiền ở thời điểm hiện tại, thì xét doanh thu, lợi nhuận, tăng trưởng hiện tại.
Shark phân tích
Minh Beta
Đặt câu hỏi để cho thấy sản phẩm mới cho bé chiếm 70% doanh thu, tăng trưởng nhanh
Sản phẩm cũ tăng chậm
=> Đã tìm ra nơi cần đổ nguồn lực vào, sau nhiều năm lận đận
Hỏi: Bán Online nhiều chưa? => Chưa nhiều
Bỏ tiền vào để dò long mạch, sản phẩm nào bán chạy? => Đúng vậy
Nguyễn Hòa Bình
Cho là mức định giá 125 tỷ là quá cao. Ngành thực phẩm P/E 10 lần. P/Revenue = 1.
Founder cho là doanh thu tăng, biên lợi nhuận tăng
Shark Bình phản bác, chỉ có ngành phần mềm là doanh thu tăng, biên lợi nhuận tăng, do chi phí cố định không đổi
Khuyên Founder nên share The next big things
Shark Hùng Anh
60 tỷ đi vào đâu? Nghiên cứu sản phẩm, thất thoát, phí đưa vào kênh siêu thị
Còn 10 tỷ: chương trình cắt????
Kinh nghiệm đầu tư công ty gia công gia vị Trí Việt Phát
Khuyên: Từ làm ra sản phẩm tới khi bán được là câu chuyện dài
Founder giỏi phân phối, nhưng kém về performance marketing (bán online)
Vô siêu thị là bị ăn hết lợi nhuận
Quá nhiều SKU
Sản phẩm nào không hiệu quả thì rút ra liền