Gần đây mình có tham gia khóa học Entrepreneurship by Case Studies của Ivey Business School kết hợp Sihub. Cuối khóa là buổi thuyết trình trước các nhà đầu tư. Công ty mình không cần huy động vốn gì nhưng vì format chương trình nên mình thuyết trình giới thiệu công ty. Trong phần thuyết trình mình có show ra Balance Sheet. Phần tài sản ngắn hạn có nhiều khoản tiền gửi ngân hàng và đầu tư tài chính. Các bạn nhân viên của quỹ đầu tư mạo hiểm Expara Ventures (bạn Khiêm) và ITI Fund (bạn My) chưa hiểu nên comment là công ty mình thiên về tài chính, dù rằng thực chất công ty của mình là công ty Technical Engineering! Haizzz mình lại sân si roài!
Công ty mình hàng tháng có lợi nhuận, lợi nhuận tiền mặt nằm ở tài sản ngắn hạn, cuối năm mình mới rút về túi (mình là solo founder, kiêm CEO). Tiền để không sẽ mất chi phí cơ hội nên mình đầu tư và gửi tiết kiệm. Có vẻ như các bạn làm quỹ đầu tư mạo hiểm chưa gặp công ty nào có lãi nên chưa quen các nghiệp vụ cơ bản Corporate Finance cân đối tiền mặt và “Change in Working Capital” chăng? Who know?
Nhân đây, mình viết bài này để giải thích vì sao các doanh nghiệp vừa vay tiền ngân hàng vừa gửi tiết kiệm ngân hàng.
Trong hoạt động thường ngày của doanh nghiệp, doanh nghiệp luôn cần 1 lượng tiền mặt nằm chờ để dùng cho các khoản chi phí. Bên cạnh các khoản chi phí có thể dự đoán chính xác thời gian, cũng có nhiều khoản chi phí khó dự đoán.
Doanh nghiệp không duy trì lượng tiền mặt đủ cho các khoản chi phí khó dự đoán thì doanh nghiệp sẽ gặp vấn đề thanh khoản ngay, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính hoạt động liên tục của doanh nghiệp.
Nếu doanh nghiệp dành quá nhiều tiền mặt dự trữ thì sẽ an toàn, nhưng tiền mặt này để nằm chết mà không vận động sẽ mất chi phí cơ hội.
Do đó, doanh nghiệp sẽ gửi ngân hàng dài hạn. Ví dụ gửi ngân hàng 10 tỷ, kỳ hạn 1 năm với lãi suất 8%. Đến khi cần tiền khẩn cấp, ngân hàng dùng sổ tiết kiệm 10 tỷ để thế chấp vay lại 2 tỷ, với kỳ hạn 1 tháng hoặc 2 tháng để dùng. Trong khi đó, lợi tức từ tiền gửi 10 tỷ vẫn có liên tục. Lãi vay ngắn hạn sẽ thấp, và do vay ngược lại bằng sổ tiết kiệm, nên sẽ không bị giới hạn kỳ hạn (trả lúc nào cũng được, lãi suất tính trên số ngày vay, không bị phạt lãi suất khi trả sớm hay trả muộn).
Kỹ thuật vay ngược giúp doanh nghiệp dùng tiền linh hoạt mà không lo tiền bị chết 1 chỗ.